El Gobierno presentó una nueva oferta de reestructuración de la deuda externa
La Argentina revisará los términos y condiciones de la invitación para aumentar la contraprestación a ser recibida por canje de bonos elegibles.
El Gobierno oficializó ayer la presentación de su oferta mejorada de renegociación de deuda por casi US$65.000 millones ante la Comisión de Valores de Estados Unidos, en medio de una reacción muy positiva de los mercados, que hizo disparar el precio de las acciones y los bonos tanto en Wall Street como en Buenos Aires.
Durante la jornada se sumaron voces de elogio a la nueva propuesta, que promete pagar un valor presente neto para los títulos equivalente a US$53,30 dólares cada 100, una mejora que está casi 37% por encima de la que se había ofertado cuando arrancaron las negociaciones.
Rápidamente los fondos Gramercy Funds Management y Fintech Advisory Inc dijeron que aceptaban la propuesta, mientras el ex CEO del fondo de inversión Pimco Mohamed El-Erian consideró que existe una “sólida oportunidad de anclar una de las mayores reestructuraciones de deuda soberana en la historia de los mercados emergentes”. La mejora en la oferta fue interpretada por los mercados como un “premio razonable” para quienes sean los primeros en aceptar el canje, un objetivo del Gobierno para que arrastren a los fondos especulativos más duros, como BlackRock.
El Ministerio de Economía anunció también que enviará al Congreso una ley para que los bonos en dólares estén bajo legislación argentina, en “condiciones equitativas” al canje propuesto para la deuda en moneda extranjera bajo ley extranjera. El Gobierno buscará que se sumen los bonistas minoritarios que, según estima el Ministerio de Economía, tienen un 60% del total de los bonos a reestructurar.
Argentina promete reconocer los intereses corridos con un título al 2030, que pagará de manera semestral. Según sea el título que posea cada tenedor, podrá optar por determinados bonos a canjear.
La oferta incluye cinco bonos en dólares y cinco en euros, con vencimientos entre 2030 y 2046, con una quita de capital en torno a 3% e intereses que se abonan de manera semestral, que arrancan en 0,125% y llegan al 4,125%.
Para negociar con el Gobierno, los principales fondos de inversión se agruparon en Ad Hoc (dentro del cual está BlackRock), Tenedores de Bonos de Canje y el Comité de Acreedores, el más cercano al Gobierno.
De este último se escindieron Gramercy y Fintech, que este lunes salieron rápido a aceptar la oferta.
El ministro de Economía, Martín Guzmán, ratificó que la oferta constituye el “máximo y último esfuerzo” que el país puede hacer con los acreedores. Advirtió que lo contrario “implicaría entrar en una dinámica de vencimientos que ahogue la economía y comprometa seriamente la recuperación pospandemia”.s